宏观流动性
观察联储、实际利率、美元、美债和财政压力。鹰派环境下，高估值和广谱资产需要更强证据。
- 降息路径是否明确
- 长端利率是否继续压估值
- 风险事件是否倒逼宽松
AI+人，半人马座交易框架
AI 负责扫描事实、归一信息和执行纪律；人负责判断范式变化、风险底线和最终取舍。框架的目标不是预测得更响，而是让每一次行动都能被约束、解释和复盘。
AI 做扫描处理行情、文章、历史对照和规则检查，把噪音压缩成可验证信号。
人做判断识别范式转移、政策变化和账户承受力，保留最终决策权。
纪律做边界用事实门、叙事门、纪律门和利润垫预算限制行动上限。
重要说明本页面用于投资者教育和方法论分享，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立，盈亏自负。
先判断市场状态
市场状态不直接给买卖结论，但会决定仓位、杠杆、期权阈值和复盘重点。
AI Capex 与硬科技
把 AI 主线拆成独立状态，避免把单票上涨误判成全面牛市。
- 云厂商 Capex 是否上修
- 半导体 ETF 是否共振
- 财报窗口是否继续验证
账户利润垫
机会质量由市场决定，能承受多少波动由账户决定。利润垫必须来自可追溯来源。
- 年度利润是否显著
- 哪些利润必须锁住
- 回撤线是否已定义
四层决策门
框架不是为了让结论更激进，而是让每个动作都有边界、有反例、有退出条件。
INFO
info_only
事实查询、行情状态、持仓摘要。只回答“现在是什么”。
ANA
analysis_only
宏观文章、观点材料、数据缺失或用户不熟悉领域。只做分析，不给动作草稿。
ACT
suggested_action
可建立关注、提醒、研究任务、复核日或止盈风险观察。
DRAFT
trade_draft
四层门都通过，只形成系统内草稿或确认对象，不代表自动下单。
STOP
blocked
硬规则命中、数据冲突、现金不可验证或高风险越权时，停止升级。
利润垫决定进攻预算
“更大胆”不是放弃风控，而是用已定义的利润垫承受可解释的波动。
核心主线仓
40-50%用于吃主线趋势，不因小波动轻易卖飞。前提是主线未被财报、ETF 或宏观窗口证伪。
进攻加速仓
20-30%突破、放量、财报确认后放大收益。需要复核日和停止新增条件。
高弹性仓
10-15%期权、杠杆 ETF 或高波动小票只能使用小部分利润垫，必须有最大亏损线。
现金与防守仓
15-25%保留分歧日再进攻能力，避免被迫卖出。现金等待是纪律，不是失败。
允许进攻
主线验证信号满足、账户月收益仍健康、利润垫预算和退出条件已定义。
停止新增
单日亏损过大、半导体 ETF 放量长阴、财报高开低走或美债收益率快速上冲。
强制保护
年度利润垫回撤触及保护线，或用户出现“靠一笔赚回来”的情绪化意图。
每次判断都要能复盘
好的框架会把当时的证据、反例、纪律命中和后验结果保存下来，减少下一次重复犯错。
记录
保留来源、时间、读取状态和数据质量，区分事实源与观点源。
归因
判断收益或亏损来自市场状态、主题验证、仓位预算还是纪律执行。
迭代
把被验证或证伪的信号沉淀成规则，而不是沉淀成更强的情绪。
沉淀
形成可回放的知识资产，让下一次行动从更高质量的边界开始。